QDII是什么意思？QDII和股市有什么关系？怎么影响(2)

2013-06-28 来源：未知

因此，投资人在投资QDII时，应抱着这样的观念：通过QDII为自身的投资组合提供更多选择，来对冲原有资产配置中的投资风险。
　　选购QDII产品理性至上
　　与此前众多投资者争先恐后购买各类QDII产品的热情相比，眼下市场的暴跌给投资人上了一堂非常及时的风险教育课。但若是因为市场的调整而不看好QDII或者着急进行赎回，却也是不可取的。投资QDII产品，理性选择非常重要。要做到这一点，选准时间入场、把握好产品的投资主题、了解清楚市场情况是最为关键的三点。
　　选准入场时间，是投资有个好开端的起点。“由于此前东亚银行基金宝1的收益非常好，因此有很多客户在9、10月份的时候催促我们发新的QDII产品，但是我们感觉当时市场已处于非理性亢奋的状态，所以一直把基金宝1.2延迟到11月份才发售。”龚耀明表示，在投资人对境外市场不了解的情况下，相关金融机构能够做的，就是用产品发行时期控制投资人的进场时间，以降低风险。
　　但是对于投资人而言，自己来选择较好的时间点入市，同样非常重要。虽然估计市场何时进入底部或者处于高位，对很多人而言并非易事，但可以汲取的一点经验是“不在市场处于非理性亢奋时进入”。比如10月份，港股市场上也弥漫着很多只涨不跌的心态和观点，对于这样的情况，投资者就需要小心而不是盲目跟风投入。
　　除了控制好时间点，把握好产品的投资主题也同样重要。“一个QDII产品必须有一个明确的投资主题，过于宽泛的投资范围，可能将其在不同市场的投资收益因为市场的不同情况而对冲掉。”龚耀明认为，只有投资主题明确，产品的投资前景和总体收益预期才能比较容易被投资人认识清楚。只有投资前景明朗，投资才能更加有的放矢。

　QDII产品，除了那些金融机构已帮助投资人确定投资方向的产品外，还出现了一种新趋势：机构只提供各种不同的投资方向和品种，由投资人自行构筑投资组合。比如此次东亚发行的基金宝1和基金宝2，就提供了两只基金供选择。这对投资人来说，提出了较高的要求，必须了解自身的风险偏好，并对相关市场的产品有所认识，才能决定如何投资。也就是说，在购买此类QDII产品前，投资人应先了解清楚产品的投资方向和主题，再作是否购买的决定。
　　此外，了解当前市场的情况也是非常重要的一点。市场情况如何，是决定投资能否成功的重要因素。“购买QDII产品前，投资人最好先向理财顾问咨询清楚当前市场的走势以及相关的宏观经济的情况。”在明确了市场情况后，结合自己的预期再做投资是比较合适的。
　　龚耀明表示，投资QDII产品，投资人不能心急，“内地投资者目前更注重短期的回报，一旦市场出现风吹草动，就开始质疑相关机构。”他认为，QDII投资应注重长期回报，因此投资者也需要给予机构一定的时间来为其争取高收益。
　　主要系列
　　QDII产品主要可分为保险系QDII、银行系QDII及基金系QDII，三个系列各有不同。其主要区别如下：
　　1．保险系QDII运作的是保险公司自己在海外的资产，一般不对个人投资者开放。
　　2．银行系QDII以前只能投资境外的固定收益类产品，但据银监会2012年5月发布的新规，可以投资境外股票，于是收益率有了显著上升。总体而言，属于风险居中、收益也居中的QDII。认购门槛较高。

3．基金系QDII，投资不受限制，可以拿100%的资金投资于境外股票，因此其风险和收益都比银行系QDII高得多。由于采用基金的形式发行，因此其认购门槛比银行系低得多，往往1000元即可起步。
　　投资者投资QDII产品面临的风险
　　面临的风险，跟以前一样的可能是市场风险，这肯定是一样的。还有就是发行，你向这个境内机构买，你肯定面临境内机构的信用风险，这和以前是一样的。但不同的是另外两点，因为QDII产品一定是去境外投资，除了面对境内的金融风险之外，还面临另外的一个境外风险，境外的发行人的金融风险。这是一个不同。再就是人民币升值风险，如果以前买人民币理财产品，你没有人民币升值风险。或者以自汇买也没有人民币升值风险。而QDII以自有的人民币去换汇后去买代客理财产品，产品到期后有结汇的过程，一买一卖可能面临一个问题。如果人民币发生增值或幅度比较大的时候，投资者会面临一个比较大的汇率波动风险，这两点是不太一样的。
　　很多银行推出了QDII产品，投资者分析、选择
　　首先大家最关心的是投资收益率了，你要看看他的收益率是浮动收益还是保证收益。如果是浮动收益看看实现的可能性有多大。比如说是挂钩一个金融工具。推测一下他未来的走势，在分析了这个之后，你分析浮动收益在哪个档次比较大。第二点，大家非常关心的是风险，风险面临的是发行机构的信用风险。人民币升值，人民币汇率升值风险等等。第三点可能是跟普通的外汇理财不一样的，因为代客理财会发生一定的费用，因为我们牵扯到托管，资金的汇流汇出，你选择一个比较低的，推投资人有一个好的回报。

投资风险
　　1市场风险
　　境外投资收到所投资国家或地区的宏观经济状况、财政货币及税收政策、社会法律法规等多种因素影响，而使得境外投资收益面临不确定性。
　　2行业风险
　　各国的经济周期、产业政策、财政货币政策等因素对行业发展存在着重要影响，而且，在世界经济发展的大环境下，各个不同时期，不同行业的发展机遇和风险都不同，行业的盛衰变化对QDII业绩有重要影响。
　　3利率风险
　　投资受到各国金融市场利率波动而导致的收益率的影响，利率是各国中央银行调控的重要手段之一，其变化会影响多个方面。
　　4汇率风险
　　投资者在全球范围投资时，最后取得的收益率不仅取决于按照当地货币计算的收益率，还受到外币与本币汇率变化的影响，在当前世界主要地区均实行浮动汇率的条件下，这种风险更大。
　　5政治风险
　　国外政府对大量涌入的中国QDII非常警惕，担心这些资金对该国企业构成威胁，可能会出一些政策限制投资行为。

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